近年來，伴隨著收入水平的不斷提高，廣大居民投資理財(cái)?shù)囊庾R也在不斷增強(qiáng)。然而面對股市持續(xù)低迷，房產(chǎn)前景未明，金價波動加劇，不少居民覺得有些無從下手。在這里，我想提供幾點(diǎn)建議以供參考。
    一、科學(xué)理財(cái)?shù)幕A(chǔ)是做好資產(chǎn)配置
    很多投資者為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的快速增值，有的熱衷于股市內(nèi)幕消息，有的跟風(fēng)把大量資金押在某幾種投資標(biāo)的物上。雖然有少數(shù)投資者取得了成功，但更多的卻是遭受了損失。事實(shí)上，國際著名資產(chǎn)管理公司——美國景順資產(chǎn)管理公司針對眾多案例經(jīng)過多年研究發(fā)現(xiàn)， 90% 或以上的投資組合收益來自資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，只有不足10%的比例是歸于諸如證券選擇、市場時機(jī)等其他因素。也就是說，相對于具體投資什么，根據(jù)自身情況先確定好投資比例才是最重要的，這是戰(zhàn)術(shù)相對于戰(zhàn)略的關(guān)系。
    那么如何做好資產(chǎn)配置呢？業(yè)界有很多模型和方法，在這里我介紹一種，是標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的家庭資產(chǎn)象限配置法。標(biāo)準(zhǔn)普爾公司是世界權(quán)威的金融分析機(jī)構(gòu)，它的家庭資產(chǎn)配置方法也極具參與價值。標(biāo)準(zhǔn)普爾把家庭可投資資產(chǎn)分為四個部分。
    其一是“要花的錢”，主要是指家庭短期生活準(zhǔn)備，周轉(zhuǎn)應(yīng)急的資金，占家庭資產(chǎn)的10%左右；該部分資產(chǎn)的投資原則是流動性強(qiáng)，變現(xiàn)快，可投資方向主要是儲蓄、短期債券以及當(dāng)前各金融機(jī)構(gòu)推出的低風(fēng)險高流動性的理財(cái)產(chǎn)品。其二是“保命的錢”。該部分占到可投資資產(chǎn)的20%，主要原則是以小博大，分散風(fēng)險，解決家庭大的開支問題，主要的投資產(chǎn)品是保障性的保險。其三是“生錢的錢”。該部分占比為30%，較為攻擊性，按個人風(fēng)險偏好，投資經(jīng)驗(yàn)等以風(fēng)險收益配比原則進(jìn)行投資；主要的標(biāo)的物為房產(chǎn)、股票、基金、投連險等。其四為“保本保息保值的錢”，該部分占到40%，注重的是本金安全、收益穩(wěn)定和持續(xù)成長，主要配置的標(biāo)的資產(chǎn)是儲蓄、債券、分紅保險以及銀行固定收益型理財(cái)產(chǎn)品。以上是一個大的原則，可以根據(jù)每個人處于不同的生命周期和風(fēng)險偏好進(jìn)行微調(diào)。 
    二、巧用“美林時鐘”擇時投資
    在對個人可投資資產(chǎn)做好總體配置的同時，在戰(zhàn)術(shù)上我們也要重視擇時投資。經(jīng)濟(jì)是有它一定的運(yùn)行規(guī)律的，每個不同的時期都有不同的投資選擇。業(yè)界影響力最大的是“美林投資時鐘”，是美國著名投行美林證券提出的。
    經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是有周期性的，一般可分為復(fù)蘇、繁榮（過熱）、滯脹和衰退。在經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇期，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績成長預(yù)期明顯，引導(dǎo)到股市會有好的表現(xiàn)；進(jìn)入經(jīng)濟(jì)繁榮期后，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)一步改善，投資需求旺盛，通脹上升，大宗商品比如煤、鐵、石油等價格大幅上升，是最佳投資標(biāo)的；隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步過熱，一些行業(yè)產(chǎn)能開始過剩，供需開始失衡，盈利空間縮小，政府也會推出調(diào)控措施，加息、提準(zhǔn)等政策不斷出現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入滯脹期，企業(yè)增長前景不容樂觀，這時候會出現(xiàn)“股債雙殺”，大宗商品跌價等現(xiàn)象，投資者應(yīng)現(xiàn)金為王。實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營環(huán)境持續(xù)惡化，調(diào)控政策持續(xù)影響后，不少企業(yè)經(jīng)營難以為繼，出現(xiàn)系統(tǒng)性的倒閉現(xiàn)象，商品價格下跌，出現(xiàn)通縮，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期。這個階段，政府常常會推出一些刺激經(jīng)濟(jì)的政策，如降準(zhǔn)、降息等，債券價格開始上漲，是該階段最佳的投資標(biāo)的。
    對照美林時鐘，可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前我們的經(jīng)濟(jì)狀況與衰退期較為相近，今年以來，債市火爆，債券基金表現(xiàn)也較為搶眼，是目前較為應(yīng)景的投資品種。緊接債券行情之后一般是股市的投資機(jī)會，前期有市場人士提出“弱復(fù)蘇”的概念，所以風(fēng)險承受能力較強(qiáng)的投資者也可以考慮以定投的形式適當(dāng)參與股票資產(chǎn)的投資。
    三、重新認(rèn)識保險的作用
    社會上流傳著一句話“辛辛苦苦幾十年，一病回到解放前”，抱怨的是醫(yī)療費(fèi)用昂貴，事實(shí)上疾病只是人生面臨風(fēng)險的一部分，產(chǎn)生問題的核心是沒做好風(fēng)險保障，也就是保險規(guī)劃。近來經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻，不少成功的企業(yè)家受擔(dān)保債務(wù)鏈的牽連，多年積累的財(cái)富一夜歸零，從此一蹶不振，重要的原因之一也是保險規(guī)劃缺失。
    對于家庭理財(cái)來說，如果投資是進(jìn)攻的長矛的話，那么保險是防守的盾牌，攻守兼?zhèn)洳拍芰⒂诓粩≈亍Ｏ惹坝捎诓糠直ｋU公司業(yè)務(wù)員無序競爭，沒有把合適的產(chǎn)品賣給合適的人，在居民中造成了一些不良影響，但對我們自身而言，保險確實(shí)是一種分散風(fēng)險的重要工具需要正確地加以利用。
    對于普通的居民家庭而言，在保險產(chǎn)品選擇上，優(yōu)先考慮醫(yī)療健康和安全保障。業(yè)界有個“雙十”原則，即保費(fèi)支出一般不超過年收入的10%，保額一般為年收入的十倍，以小博大，這才是保險的本源。在保險的對象上，優(yōu)先給家庭的經(jīng)濟(jì)支柱投保，有余力，再投保給其他人成員。通過保險規(guī)劃，讓居民家庭在大病面前從容不迫，即使家庭的支柱發(fā)生不幸，也不會讓家庭成員在經(jīng)濟(jì)上陷入困境。
    對于企業(yè)家朋友來說，更要充分利用好保險的功能。保險還有資產(chǎn)保全、避債避稅和資產(chǎn)傳承的功能，法律規(guī)定，個人的保險財(cái)產(chǎn)是不能被凍結(jié)查封的。不少著名企業(yè)家如李嘉誠、馬云等在企業(yè)順風(fēng)順?biāo)臅r候大筆購買保險，其目的一方面是未雨綢繆準(zhǔn)備過冬的儲備，另一方面是為了規(guī)避遺產(chǎn)稅傳承給下一代。近期企業(yè)倒閉中受傷的企業(yè)家，如提前配置了保險資產(chǎn)，就有了東山再起的資本。
    以上是我的一些粗淺的想法。總的來說，我覺得理財(cái)要樹立一個正確的理念，它不是一種短期的投機(jī)，它做的是風(fēng)險的管控和資產(chǎn)的配置，首先讓財(cái)富安全進(jìn)而達(dá)到財(cái)務(wù)自由，它制勝的關(guān)鍵是時間和復(fù)利的綜合效果。我們需要掌握一些理財(cái)技巧，同時專業(yè)的事讓專業(yè)的人來做，具體投資的時候可與專業(yè)的理財(cái)師進(jìn)行探討。
    (王曉燁系紹興市直財(cái)貿(mào)金融二支部副主委、中信銀行紹興分行貴賓理財(cái)中心的負(fù)責(zé)人，榮獲2013年度浙江省十佳金牌理財(cái)師稱號）